Beschreibung
SOFR Futures and Options is the practical guide through the maze of the transition from LIBOR. In the first section, it provides an in-depth explanation of the concepts involved:The repo market and the construction of SOFRSOFR-based lending markets and the term rateThe secured-unsecured basisSOFR futures and options and their spread contractsMargin and convexity
Applying these insights, the second section offers detailed worked-through examples of hedging loans, swaps, bonds, and floors with SOFR futures and options, supported by interactive spreadsheets accessible on the web.
The gold standard resource for professionals working at financial institutions,SOFR Futures and Options also belongs in the libraries of students of finance and business, as well as those preparing for the Chartered Financial Analyst exam.
Autorenportrait
DOUG HUGGINS, PHD, has over thirty-two years of experience working in the fixed income markets. He has worked as a European fixed income relative value researcher at Deutsche Bank, as well as a Global Head of Fixed Income Relative Value Research and Global Head of Hedge Fund Sales at ABN AMRO, and founded a proprietary trading desk at ABN.
CHRISTIAN SCHALLER, PHD, was Global Head of Leveraged Investment Strategy at ABN AMRO and is now an independent consultant and trainer for financial institutions. He co-founded, with Doug Huggins, QMA Analytics, a London-based firm providing analytic software for financial market participants.
Inhalt
Foreword byGalen Burghardt vii
Introduction 1
Section One Concepts 15
Chapter 1 SOFR 17
Chapter 2 SOFR Futures 35
Chapter 3 SOFR Lending Markets and the Term Rate 73
Chapter 4 SOFR Spread Futures and the Basis 93
Chapter 5 SOFR Future Options 115
Chapter 6 Pricing Biases and SOFR Curve Building 143
Section Two Use Cases 163
Chapter 7 Simple Examples of Hedging with SOFR Futures 165
Chapter 8 Hedging the CME Term SOFR Rate 177
Chapter 9 Hedging Swaps and Bonds with SOFR Futures 191
Chapter 10 Hedging Caps and Floors with SOFR Futures Options 211
Bibliography 227
Index 229
Informationen zu E-Books
„E-Book“ steht für digitales Buch. Um diese Art von Büchern lesen zu können wird entweder eine spezielle Software für Computer, Tablets und Smartphones oder ein E-Book Reader benötigt. Da viele verschiedene Formate (Dateien) für E-Books existieren, gilt es dabei, einiges zu beachten.
Von uns werden digitale Bücher in drei Formaten ausgeliefert. Die Formate sind EPUB mit DRM (Digital Rights Management), EPUB ohne DRM und PDF. Bei den Formaten PDF und EPUB ohne DRM müssen Sie lediglich prüfen, ob Ihr E-Book Reader kompatibel ist. Wenn ein Format mit DRM genutzt wird, besteht zusätzlich die Notwendigkeit, dass Sie einen kostenlosen Adobe® Digital Editions Account besitzen. Wenn Sie ein E-Book, das Adobe® Digital Editions benötigt herunterladen, erhalten Sie eine ASCM-Datei, die zu Digital Editions hinzugefügt und mit Ihrem Account verknüpft werden muss. Einige E-Book Reader (zum Beispiel PocketBook Touch) unterstützen auch das direkte Eingeben der Login-Daten des Adobe Accounts – somit können diese ASCM-Dateien direkt auf das betreffende Gerät kopiert werden.
Da E-Books nur für eine begrenzte Zeit – in der Regel 6 Monate – herunterladbar sind, sollten Sie stets eine Sicherheitskopie auf einem Dauerspeicher (Festplatte, USB-Stick oder CD) vorsehen. Auch ist die Menge der Downloads auf maximal 5 begrenzt.
